中保投資總裁談險資投資配置：固收是壓艙石，基礎(chǔ)設(shè)施仍是重要渠道
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發(fā)布 : 10-23
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新形勢下，保險資金應(yīng)該堅持怎樣的長期配置策略？10月21日，中保投資有限責任公司黨委副書記、總裁賈飆在全球財富管理論壇·2023上海蘇河灣大會上表示，從未來一段時間來看，險資投資還是以固定收益投資為主，固定收益是壓艙石，這個是主渠道。基于現(xiàn)在的大環(huán)境，還是會堅持更多以利率債為主的配置。基礎(chǔ)設(shè)施類從2022年開始回升，在全球另類資產(chǎn)增速中，基礎(chǔ)設(shè)施增長仍然很快，按此背景，基礎(chǔ)設(shè)施仍然是險資配置的重要渠道。賈飆談到，7月24日中共中央政治局會議以來，對于城市更新國家有新規(guī)劃，從這個角度出發(fā)，21個重點的超大、特大型城市積極開展自己的城市更新，保險資金可以通過股債結(jié)合投資5G網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)設(shè)施，例如人工智能、互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心等等。賈飆指出，2016年以來，全球管理費率都在下調(diào)，中國的公募基金也進行了調(diào)整。借鑒國際經(jīng)驗，建議可以加大被動性基金的投資力度。此外，還可以通過各類基金進行股權(quán)投資，股權(quán)投資對我們實現(xiàn)科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，支持硬核科技，支持卡脖子工程具有不可替代的作用。談及保險機構(gòu)長期投資所面臨的挑戰(zhàn)，賈飆則提及了多個因素，包括股市低位震蕩；名義利率持續(xù)走低，持有收益可能低于負債成本；企業(yè)債券違約風險常態(tài)化，違約+展期規(guī)模維持在高位；房地產(chǎn)等非標資產(chǎn)爆雷現(xiàn)象頻仍；負債端成本保持剛性；壽險預(yù)定利率上限由3.5%下調(diào)到3%，但是傳導(dǎo)到資產(chǎn)端仍需一段時間等。在他看來，險資開展股權(quán)投資還是有不少難點，同時內(nèi)部管理上可能也有一些需要改進的地方，比如說考核期是不是應(yīng)該長周期計算。比如產(chǎn)業(yè)投資方面的人才相對比較缺乏。
